Мало кто появляется на
этот свет с золотой ложкой
во рту. Чаще всего, ее прихо-
дится отвоевывать у жизни.
Уоррен Баффетт – не исклю-
чение. Несмотря на то, что
ему посчастливилось
диться на свет в семье аме-
риканского конгрессмена,
мир узнал о нем только в 30
лет. Зато в 70 он возглавлял
списки богатейших людей
планеты. Как ему это уда-
лось? В чем его секрет и ка-
кие советы он оставил сво-
им потомкам? Об этом и не
только читайте далее.
Первый опыт инвестирования
89 лет назад, 30 августа 1930, город Омаха, что в Не браске, пополнился еще одним жителем. В семье Говар да Баффетта, республиканца, успешного бизнесмена и вдальнейшем конгрессмена родился долгожданный сын,которого назвали Уоррен. Знал ли отец, что его отпрыск станет всемирно из вестным? История умалчивает. А вот сам Уоррен никогда не сомневался в этом и знал, что обретет богатство.Так и случилось. По состоянию на 2019 год его капитал занимает третью позицию мирового рейтинга. Золото до сталось Джеффу Безосу, а серебро – другу Баффетта, не менее знаменитому Биллу Гейтсу Впрочем, без коммерческой жилки достигнуть таких результатов не получилось бы. Проявилась она у мальчика с рождения и была поддержана отцом (начинавшим в качестве брокера по ЦБ). Он познакомил сына с NYSE, когда тому еще не исполнилось и 10 лет, поясняя тонксти и опасности инвестирования. В 11 лет Уоррен на пару с сестрой приобрел 3 акции Cities Service Preferred за 37 долларов, а продал по 40 Радости не было предела. Через пару дней они продавались в 5 раз дороже. Недополученная прибыль составила около 500 долларов. Так будущий инвестор узнал, что спешка при работе с фондовой биржей только вредит. Совершенствовать имеющиеся знания и получать новые мальчику предстояло в Rose Hill Elementary School. Через 2 года Баффетту представилась возможность задекларировать свои доходы. В поданной налоговой декларации к вычету была заявлена стоимость велосипеда и наручных часов, необходимость покупки которых обуславливалась его работой разносчиком газеты Washington Post. Примечательно, что позже он весьма успешно инвестирует в нее. После победы отца в выборах и переезда в Вашингтон он продолжил школьное обучение.
Именно с такими мыслями я стал ходить на встречи деловых людей, организованные разными бизнес-клубами. Это идеальный формат, в котором ты можешь быть полезным и могут помочь тебе. Таким образом я попал и в Клуб #BIZtus к Чермену Дзотову. Этот Клуб сильно отличался от других, к этому времени я устал от надменности многих предпринимателей, которые своим статусом старались показать свое превосходство над другими. А тут все было так «по-семейному»: просто и дружно.
 
Berkshire Hathaway
 
Как опытный бизнесмен, Уоррен не мог проигнори-
ровать акции текстильной компании Berkshire Hathaway,
открытой в 1888 году семьей, сколотившей капитал на китовой охоте. Хотя она и считалась убыточной
(ни много ни мало 7 лет подряд), а ее
акции оценивались в районе 8 долларов за штуку, он, руководствуясь своим правилом «купить дешевле,
чтобы продать подороже», принимается агрессивно их скупать (вплоть до следующего года, когда стоимость
увеличилась до 19 долларов). На
определенном этапе это стало делом
принципа, поскольку нужно было
сменить неквалифицированный
управленческий аппарат, решивший
обхитрить Баффетта (сделавший ему
предложение по обратному выкупу
акций не за обсуждаемые 11,5 долла-
ров, а за 11 с лишним тысяч). Так пар-
тнерство стало основным акционе-
ром компании.
1969 год оказался временем при-
нятия нестандартных решений. Уо-
ррен закрывает партнерство и пред-
лагает инвесторам получить свои
деньги обратно одним из трех спосо-
бов: наличностью, акциями Berkshire
Hathaway или после вложения в фонд
Билла Руэйна Секвойя. Те, кто выбрал
второй, не пожалели.
Даже такой великий инвестор, как
Баффетт, совершает ошибки. Самой
крупной из них стало приобретение
пакета акций компании IBM на 10
миллиардов долларов. Спустя время
он признал неэффективность этого
решения и сделал все для успешной
продажи ЦБ.
В своих интервью этот нетривиальный человек часто вспоминал отца, фотографию которого он повесил у
себя в кабинете на самое почетное место. О матери же он распространялся не столь охотно. В их отношениях
наблюдалась определенная холодность, обусловленная, прежде всего, ее психическим расстройством.
В 17 лет мальчику следовало определиться с дальнейшим учебным заведением. Выбор пал на Финансовую школу Пенсильвании. Затем был Университет
Небраска-Линкольн и даже Гарвард (в магистратуру которого будущий бизнесмен отказался поступать, променяв ее на Колумбийский университет и лекции виднейшего экономиста того времени − Бенджамина Грема).

Ученик и учитель

Бенджамин Грем оказал большое влияние на взгляды и убеждения Уоррена. Идеи, которые он преподносил своим ученикам, были просты и, одновременно с этим,
гениальны. Суть успешного инвестирования он видел в при-
обретении актива по стоимости, которая ниже реальной (отсюда и специфическое название подхода − value
investing). Говоря проще, он настаивал на необходимости приобретения тех ЦБ, которые в данный временной промежуток неправильно оцениваются рынком (в 50 центов, хотя должны стоить доллар или два). В дальнейшем ситу-
ация изменится, цены поднимутся и от продажи бумаги
можно будет получить сверхприбыль. Впрочем, все толь-
ко звучит просто.
На деле успешность сделки зависела от множества
факторов, многие из которых требовали серьезного анализа. По словам Грема, основной внимание нужно было
уделять итогам балансового изучения, в частности, величине стоимости чистых активов на одну акцию. При условии, что она существеннее актуальной рыночной цены, можно было думать о приобретении активов.
 
Собственный бизнес
 
В Омахе 25-летний Уоррен планировал жить в свое удовольствие заниматься любимыми
делами (чтением, инвестированием). «Я точ-
но не хотел заниматься брокерской №2 «Если вы достаточно умны,деятельностью», говорил он. Но его
близкие и друзья были иного мнения.
Зная о его специализации и навы-
ках, они просили дать рекомендации
касаемо инвестиций. Советы были №3 Разделять
успешными. Поэтому Баффетт реша-
ется открыть такое же инвестицион-
ное партнерство, которое было у его
учителя. В одиночку справиться с такой за-
дачей, даже при указанном достатке,
не получилось бы. Поэтому Уоррен
обращается к своим родственникам и
друзьям за помощью в виде инвести-
ций. Это позволило ему привлечь 105
100 долларов (только 100 из которых
были его собственными), которые, в
пересчете на наши деньги, состави-
ли бы 945 0 Основным условием
было возмещение 25% убытков и по-
лучение 50% от увеличения стоимо-
сти активов партнерства сверх 4%. То
есть, если бы указанного прироста не
было, за свою работу Баффетт не по-
лучил бы ни цента. Повсеместно рас-
пространенной сегодня management
fee (платы за управление) он также не
брал. Следовательно, его интересы
ничем не отличались от интересов
клиентов-инвесторов, и никакого
конфликта не было. Бизнес просуществовал 12 лет,
за которые изрядно вырос. Средняя
доходность инвесторов составляла
почти 25 % (без учета вознагражде-
ния Уоррена). Каждая вложенная в
1957 году тысяча долларов принесла им в 17 раз больше денег.На чем же так поднялся успешный инвестор? На покупке недооцененных бумаг, контрольных пакетов для влияния на корпоративные решения, а также на специальных корпоративных ситуациях (типа слияния или поглощения и т.д.). О бизнес-успехах он ежегодно отчитывался перед акционерами в так называемых ежегодных письмах, по все местно распространенных сегодня.
О сокровенном
 
Как уже говорилось, надежным тылом Уоррена была семья. Увы, у него не сложилось с первой же-
ной, Сьюзан Баффетт, с которой он заключил брак в 1952 году. Любовь прошла, но остались дружеские от-
ношения и трое прекрасных детей.
Примечательно, что они не разводились вплоть до смерти Сьюзан (которая забрала ее в 72 года) и часто
появлялись вместе. Но Уоррен полностью отдавался работе, а она любила общество и не могла смириться
с этим. Но обид на мужа она не затаила и даже познакомила его с Астрид Менкс – второй и
последней женщиной в жизни бизнесмена.
На сегодняшний день Уоррен Баффетт все так же
бодр и активен, как в молодости, но достаточно мудр,
чтобы не совершать роковых ошибок. Его состояние внушительно, но он не кичится им, предпочитает удобство и комфорт вычурности и пыли в глаза, не забывает о благотворительности.

Больше на 100 лучших экспертов

Оформите подписку, чтобы продолжить чтение и получить доступ к полному архиву.

Continue reading